Ebene Magazine – Obligations vertes – La classe d’actifs durable gagne en importance – BondGuide

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La durabilité en tant que thème d’investissement est susceptible de devenir une partie intégrante du paysage de la gestion d’actifs. Les «obligations vertes», c’est-à-dire les obligations, dont le produit doit être investi dans des projets respectueux de l’environnement, deviennent de plus en plus importantes en tant que classe d’actifs durable. Mais dans quelle mesure les investisseurs sont-ils intéressés par «l’écologisation» de leurs portefeuilles?

NN Investment Partners (NN IP) a mené une enquête auprès des investisseurs institutionnels. Le résultat: les obligations vertes sont les obligations durables les plus appréciées. 45% ont déclaré attribuer le plus grand impact aux obligations vertes. Viennent ensuite les obligations liées au développement durable (37%), les obligations sociales (11%) et les obligations transitoires (7%).

Selon 44% des personnes interrogées, le plus grand obstacle à l’investissement dans les obligations vertes est la perception de rendements inférieurs, suivie par la peur du greenwashing (38%) et une capacité de marché insuffisante (19%). Près des deux tiers des personnes interrogées (63%) déclarent qu’elles utiliseraient les obligations vertes comme «compartiment d’impact» parallèlement à leur allocation obligataire traditionnelle, tandis que 20% les utiliseraient comme substitut aux obligations d’entreprises et 17% comme substitut aux obligations d’État. .

Bram Bos, gestionnaire de portefeuille en chef des obligations vertes chez NN Investment Partners, a déclaré: «Il n’est pas surprenant que les obligations vertes soient clairement les véhicules à revenu fixe durables les plus populaires car ils constituent le marché le plus mature et le plus liquide. Ils sont probablement le moyen le plus efficace pour les investisseurs obligataires d’augmenter l’impact obtenu sans sacrifier les rendements. Les rendements peuvent être parfois un peu inférieurs, mais au cours des sept dernières années, un portefeuille d’obligations vertes libellé en euros a enregistré en moyenne 40 points de base de plus qu’un portefeuille d’obligations traditionnel. Dans le cas des obligations d’entreprises, la différence est de 60 points de base. « 

Bien qu’il existe plusieurs alternatives passives, NN IP estime qu’il y a deux raisons pour lesquelles les investisseurs devraient choisir des investissements actifs dans des obligations vertes.

Douglas Farquhar, gestionnaire de portefeuille clients Green Bonds, NN Investment Partners, commente: «Puisque les obligations vertes sont des instruments qui se qualifient eux-mêmes verts, vous devez effectuer de nombreuses recherches pour identifier à la fois les projets verts financés et les émetteurs eux-mêmes évalués afin de réduire le risque de greenwashing. De plus, les marchés des obligations vertes ne sont pas toujours efficaces. Les humeurs et les changements de l’offre et de la demande peuvent influencer les évaluations. Les agences de notation peuvent tarder à prendre en compte les changements des fondamentaux du crédit. Une gestion active et une recherche en interne sont donc essentielles pour identifier les opportunités d’investissement avant le marché et éviter le greenwashing. Une philosophie claire, une équipe dédiée et de solides antécédents sont des critères importants pour choisir un gestionnaire d’obligations vertes. « 

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Green Bonds – classe d’actifs durable prend de l’importance – BondGuide
La finance verte: ce que vous devez savoir sur la finance durable

Ref: https://www.bondguide.de

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